国际金融·计算
根据 平价公式，1+本国 =（远期汇率/直接标价法下的即期汇率）（ 1+外国 ），升贴水率=远期 与即期 之差除以即期 ，二者联立可知升贴水率等于本国 减外国 。
这里没有远期的时间，为计算方便，远期时间设为一年。根据 平价理论。当货币为 差的时候， 高的货币在远期贬值。
存在！远期汇率/即期汇率=62/60=0125；澳元 /欧元 （一年）=5/5=3077；所以，从套利角度出发，存在抛售欧元补充澳元的套利空间，从而导致远期澳元/欧元汇率上升。
X*6560*（1+5%*6/12）=200万，X=200万/6560/（1+5%*6/12）最终支付美元=200万/6560/（1+5%*6/12）*（1+10%*6/12）=12417610万 显然，远期外汇交易保值更为有利。
套利定价理论的公式是什么?
Se/S=(1+r)/(1+re) 平价规定，一种货币对另一种货币的升值（贬值），必将被 差异的变动所抵销。我们假设自己是一个甲国投资者，手中握有一笔可自由支配的资金，可以自由进出本国与乙国的金融市场。
线性多因素模型的一般表达为r = a + B * F + ε。根据套利的定义，如果套利机会存在，套利组合不承担风险，对任何因素的敏感性为零，即B pj=0，J=1，2，..K N需大于J。
套利定价理论(APT)，是由罗斯于20世纪70年代中期建立的。套利定价的基本原理 (一)假设条件 假设一：投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。
Theory)，中的Arbitrage翻译为套利，是指在一个市场购进股票，而在另一市场卖出，以赚取价格的差额。
(六)了解套利定价理论 重点导读 第一节 风险与收益的基本原理 资产的收益与收益率 资产的收益是指资产的价值在一定时期的增值。有两种表现方式：资产的收益额和资产的收益率或报酬率。
国际金融套利计算
1、其次，套利的流程： 你有1000万英镑（好多钱），你发现有3个月闲置，存入银行利息是1000万*5%*4/12=1667万。
2、如果投本国金融市场，则每 本国货币到期可增值为：1 ×（1 + i）=1+i 。
3、远期汇率1英镑=02美元，英镑升值率=0.02/2*100%=1%，低于利差，可以套利。
4、这里明显出现了 差，而远期汇率和近期汇率差只要不超过 差就能套利：掉期率(中间价计)=[(0.0100+0.0080)/2*12]*100%/[(5000+5020)/2*6]=20%，这里明显不高于5%的 差。这个是典型的抵补套利。
5、则需要在即期买入美元的同时，在远期（3个月）卖出美元。
6、(1)三个月远期升水为GBP1=USD6055/6085 (2)纽约市场有利，卖出英镑，买入三月期美元债券，在3月远期市场上买入英镑卖出美元。收益算一下就好了。这叫做无风险套利。
国际金融实务计算题
1、根据 平价公式，1+本国 =（远期汇率/直接标价法下的即期汇率）（ 1+外国 ），升贴水率=远期 与即期 之差除以即期 ，二者联立可知升贴水率等于本国 减外国 。
2、好像是简答题吧，方 很多 1。用日币结算 2。签订远期外汇合同，锁定汇率 3。以出口订单/信用证向银行融资，贸易项下立即结汇，只要保证 小于美元贬值幅度 4。
3、期权是对远期金融合约 的权力，你提到的是欧式期权，这是只有在到期日当天才能行使的权力。如果你有兴趣学习的话可以看一下另外两种主要的期权：美式期权和百慕大期权。
4、国际金融作为一个学科可以分为两个构成部分：国际金融学（理论、体制与 策）和国际金融实务。
5、在国际金融实务中，有些外汇银行在报价时并不说明远期差价是升水还是贴水，而是根据惯例只报出一大一小两个数字，分别代表升水和贴水的点数。
6、一1错2对3对4错5错6错7错8对9错10错。11题应该是与非居民吧。是的话就是对。12错13对14错15对16错 二。
国际金融计算题(抵补套利)
抵补套利(covered interest arbitrage)，是指把资金调往高 货币 或地区的同时，在外汇市场上卖出远期高 货币，即在进行套利的同时做掉期交易，以避免汇率风险。
这里明显出现了 差，而远期汇率和近期汇率差只要不超过 差就能套利：掉期率(中间价计)=[(0.0100+0.0080)/2*12]*100%/[(5000+5020)/2*6]=20%，这里明显不高于5%的 差。这个是典型的抵补套利。
根据 平价原理，3个月远期的理论汇率=44043/10225=0.4308，与市场远期汇率存在一定偏差，可以进行套利操作。
掉期率：0.0060*12*100%/（35*3）=7778%，小于利差，能够抵补套利。
这种支付手段包括以外币表示的信用 和有价证券，如：银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国 府库券及其长短期证券等。
远期汇率1英镑=02美元，英镑升值率=0.02/2*100%=1%，低于利差，可以套利。
